Desviación de comercio: Un ejemplo

La guerra comercial entre EE.UU. y China nos da la oportunidad de contemplar cómo están reaccionando las empresas de los dos países y hacia dónde se orienta la desviación de comercio. 

La desviación de comercio implica el dejar de importar productos de un suministrador relativamente eficiente para pasar a importarlos de otro origen de mayor coste de producción, pero de menor coste total una vez incluidas las barreras comerciales. Como entre chinos y estadounidenses estas barreras han aumentado, aquí nos muestran datos recientes recogidos por el Banco Mundial cómo han evolucionado las importaciones de EE.UU. y las exportaciones de China (haz clic sobre la figura para aumentarla):

Parece que la maquinaria que EE.UU. ha dejado de importar de China ahora la trae del Este Asiático y de México. Y la electrónica ha pasado a traerla también del Este Asiático y de la India. Por su parte, en lugar de exportar maquinaria a EE.UU., China la ha reorientado y la exporta al Este Asiático (lo mismo que para la electrónica). 

Pregunta: ¿No estará simplemente siendo el Este Asiático un lugar "intermedio" para el comercio? Parece que China ahora está "usando" empresas ubicadas en el Este Asiático para exportar sus productos... a los EE.UU.. Alguien estudiará esta cuestión.

Economías de escala externas: Un ejemplo en China

China tiene la enorme ventaja de contar con un mercado grandísimo y con un apoyo de los gobiernos locales y regionales dispuestos a invertir en la potenciación de determinados sectores productivos. Esas inversiones a veces son exitosas... y a veces no. 

Estas dos ventajas (tamaño de mercado y apoyo inversor público) las pone de manifiesto Jun Du, de la Universidad de Aston, para poner un ejemplo de economías de escala externas que tanto influyen en el comercio internacional de algunos productos (nótese el ahorro en costes):

El distrito Huaqiangbei de Shenzhen (en China) concentra a más de cien fabricantes de placas de circuito impreso, talleres de moldes, distribuidores de componentes y desarrolladores de firmware independientes en 1,45 kilómetros cuadrados (0,56 millas cuadradas). Un emprendedor tecnológico europeo, "Mehdi", afirmó recientemente que había completado cuatro iteraciones de prototipos en Huaqiangbei en una semana por menos de 1.000 dólares, mientras que un colega europeo gastó 12.000 dólares en una sola revisión y esperó dos meses. 

Ganadores y perdedores con el comercio (de aceite de palma): un ejemplo en Indonesia

En estos días en los que la puesta en marcha del acuerdo comercial entre la UE y Mercosur está llenando las calles y carreteras de agricultores europeos protestando por las potenciales pérdidas que vaticinan, acaba de salir este artículo, y es un claro ejemplo de las ganancias y pérdidas asociadas "casi siempre" al cualquier hecho comercial. Aquí se trata de la expansión de las plantaciones de aceite de palma y (algunas) ganancias y pérdidas que genera en un país productor (Indonesia). El resumen del trabajo de Ryan Edwards dice algo así:

Este trabajo mide los impactos de la expansión de las exportaciones de aceite de palma de Indonesia sobre la pobreza de los distritos y el gasto de los hogares entre 2002 y 2015. El resultado principal es que un aumento de 10 puntos porcentuales en la superficie cultivada de aceite de palma en los distritos se corresponde con una reducción de la pobreza aproximadamente seis puntos porcentuales más rápida y un crecimiento del gasto un 9 % más rápido. El aumento del gasto se explica principalmente por el aumento de la retribución de la mano de obra agrícola. La expansión aumentó los ingresos, el gasto y los bienes públicos de los gobiernos locales, al tiempo que incrementó la deforestación, los incendios forestales, ciertos problemas de salud y los conflictos. 

 

3 euros: Arancel sobre Shein, Temu... y muchos otros

Pues ya está aprobado por la Comisión Europea que los paquetes que vengan de fuera de la UE para consumidores finales con un valor declarado inferior a 150 euros tendrán que pagar en frontera un arancel de 3 euros. La fecha de arranque es julio de 2026.

Habrá que ver cómo se gestiona este pago porque la típica amenaza es que, si soy el importador y no he acordado con el exportador extra-comunitario cómo se paga, habrá muchos paquetes que se queden en las aduanas esperando el pago... y empieza el negocio de las empresas intermediarias que por un módico precio le hacen la gestión al consumidor importador.

Por cierto, para aquéllos que piensen en el apetito voraz de los gobiernos por recaudar impuestos, hay que decir que la mayoría de esta recaudación arancelaria va para las instituciones europeas, con un porcentaje del 25% que se quedará el gobierno del lugar por donde entra el paquete para compensar los gastos administrativos de aduanas en los que incurren.

Aluminio: la UE no quiere exportarlo

Parece que la UE pone bajo cierta vigilancia el comercio de aluminio usado. Se trata de un bien relativamente fácil de reciclar y del que se aprovecha casi todo. Y sale más barato que el aluminio "nuevo". Por tanto, la UE busca un doble dividendo: abastecer de aluminio a la industria de la UE (que cada vez parece más caro, según FT) y menos consumo energético en la producción de este input (Con la consiguiente reducción de emisiones de carbono).

¿Y por qué le preocupa ahora? Porque, entre otras cosas, se ha reducido el aluminio usado que entra en las plantas recicladoras de la UE, lo que incluso les está generando pérdidas. Se está exportando a EEUU y Asia, porque parece que ofrecen precios mejores. Por ejemplo, en el caso de EEUU, la Administración Trump ha puesto aranceles al aluminio europeo... con la excepción del aluminio usado. De esta manera, son los EEUU quienes se están llevando ese doble dividendo. Esto nos lo cuenta el Wall Street Journal.

Sector químico: un ejemplo del modelo Heckscher-Ohlin

Concluye el modelo de Heckscher-Ohlin que un país tenderá a exportar los bienes que utilizan de manera intensiva el factor de producción abundante en el país. Normalmente, el hecho de que el factor sea relativamente abundante en un país (en relación a otros países) supone que el precio del factor sea inferior al precio en otros países.

Pues por ahí va el dilema al que se enfrenta la industria química en España, según cuenta Cinco Días. Este sector es intensivo en el input energía. Y, según dicen ellos, el precio de la energía aquí es muy alto. Por eso estaríamos perdiendo ventaja comparativa internacional en estos bienes químicos. Con toda lógica, las empresas del sector se plantean irse allí donde el input es abundante (y barato). Sentido común si quieres sobrevivir.

Sin embargo, con datos de Ember (haz clic sobre la figura para ampliarla), no parece que en el contexto europeo estemos tan mal en cuanto a precios de la electricidad. ¿Serán amenazas del sector para presionar al gobierno y conseguir algo a cambio?

¿O será que el contexto para juzgar a la industria química no es el europeo y hay que comparar, por ejemplo, con Turquía y China? Estos dos son los países de los que "se queja" la industria química española. Le he preguntado a ChatGPT cuáles son los precios de la electricidad. Y me indica los de marzo de este año en España, China y Turquía. Si los vemos en dólares USA... hay diferencia:

Ejemplo de sustituibilidad entre orígenes y destinos de bienes

En estos tiempos convulsos comercialmente, surgen ejemplos de facilidad y dificultad para sustituir el suministrador o el proveedor de bienes. Por ejemplo, los EE.UU. están intentando poner todas las barreras que puede para que en China no se adquieran microprocesadores de tecnología estadounidense. Y China, a su vez, ha buscado alternativas a sus inmensas demandas de soja. Ha reducido las compras a los EE.UU., y las han sustituido por compras a Argentina. El gráfico adjunto elaborado por el CSIS (haz clic sobre él para aumentarlo) nos muestra el bajón en las importaciones chinas de soja estadounidense, aunque China se había comprometido a comprar mucho más. La semana pasada acordaron con los americanos una pequeña tregua y algo les van a comprar. China, parece, no tiene miedo de enfrentarse a EE.UU., entre otras cosas porque ha encontrado soja sustituta en Argentina. ¿Dónde encontrarán los agricultores norteamericanos clientes sustitutos de los de China?

¿Quién va a ganar la carrera de la Inteligencia artificial?

Según los datos que el Fondo Monetario Internacional publica de inversión privada en IA en el año 2024, parece bastante claro quién va a ganar:

Todos (casi) exportaron a EE.UU

Los datos que acaba de publicar la OMC confirman lo que parecía (haz clic sobre la figura para aumentarla): Cuando Trump anunció a finales de 2024 la subida de aranceles para cuando tomara el control de la Casa Blanca (enero de este año), las empresas estadounidenses hicieron acopio de existencias y los exportadores del resto del mundo aceleraron sus exportaciones hacia EE.UU.. 

El acopio se refleja en el aumento de las importaciones estadounidenses del primer trimestre de 2025 y el posterior "desplome" cuando ya tenían existencias acumuladas y llegó el "Liberation Day" (ver en el panel de la derecha, de importaciones). 

Este aumento de las importaciones procede de las exportaciones aumentadas en el mismo periodo por todas las regiones del mundo.... excepto la Comunidad de Estados Independientes, CIS (ver en el panel de la izquierda, de exportaciones). 

Veremos qué nos deparará para próximos trimestres el lío de acuerdos y desacuerdos que está teniendo la Administración Trump por todas las latitudes y longitudes.

Gambas, proteínas y aranceles

Uno de mis estudiantes, Álvaro, me pone al tanto de esta noticia. Muchas gracias.

En EE.UU. ha habido un cambio en el consumo en los últimos tiempos: ha aumentado el consumo de proteínas y su peso en la dieta. Y, entre estas proteínas, están las que vienen de las gambas, especialmente demandadas. Por eso los aranceles de Trump están suponiendo un terremoto para las importaciones de gambas procedentes de la India, con una gran caída, y una desviación de comercio hacia las gambas de Ecuador. Pero como Ecuador también está sufriendo nuevos aranceles de los EE.UU., el precio de las gambas en EE.UU. se ha disparado. 

En este video del Wall Street Journal y en el artículo de Expansión se nos habla de los efectos, tales como cambios en las estrategias de los restaurantes o las ganancias que están teniendo los productores de gambas de Florida y de Luisiana.